Armstrong World (NYSE: AWI) Q4: Ventas fuertes, guías para fuertes ventas de todo el año
La compañía de soluciones de techo y pared Armstrong World Industries (NYSE: AWI) informó que los resultados del cuarto trimestre de CY2024 exceden las expectativas de ingresos del mercado, con ventas subieron un 17.7% año tras año a $ 367.7 millones. La guía de ingresos de todo el año de la compañía de $ 1.59 mil millones en el punto medio llegó en un 3.3% por encima de las estimaciones de los analistas. Su ganancia no GAAP de $ 1.50 por acción fue de 8.3% por encima de las estimaciones de consenso de los analistas.
Ganancia: $ 367.7 millones vs estimaciones de analistas de $ 352.4 millones (17.7% de crecimiento interanual, 4.4% de latido)
EPS ajustado: $ 1.50 vs estimaciones de analistas de $ 1.38 (8.3% de latido)
EBITDA ajustado: $ 112 millones vs estimaciones de analistas de $ 112.3 millones (30.5% de margen, en línea)
Gerencia guía de ingresos para el próximo financiero año 2025 cuesta $ 1.59 mil millones en el punto medio, superando las estimaciones del analista en un 3,3% e implica un crecimiento del 10% (frente al 11,6% en el año fiscal 2014)
Orientación de EPS ajustada para el próximo año financiero 2025 es $ 7 en el punto medio, superando las estimaciones del analista en un 1,9%
Orientación de EBITDA para el próximo año financiero 2025 cuesta $ 535 millones en el punto medio, las estimaciones de los analistas anteriores de $ 530.4 millones
Margen operativo: 22.3%, frente al 21.2% en el mismo trimestre del año pasado
Margen de flujo de efectivo libre: 23.4%, frente al 21.8% en el mismo trimestre del año pasado
Capitalización de mercado: $ 6.35 mil millones
“Estos fuertes resultados del cuarto trimestre limitaron otro año de crecimiento significativo para Armstrong con ventas y ganancias récord, una fuerte generación de flujo de efectivo y dos adquisiciones significativas para aumentar nuestras capacidades de especialidades arquitectónicas”, dijo Vic Grizzle, presidente y CEO de Armstrong World Industries.
Comenzó como una tienda de dos hombres que data de la década de 1860, Armstrong (NYSE: AWI) proporciona productos de techo y pared a espacios comerciales y residenciales.
Tradicionalmente, las compañías de materiales de construcción han creado ventajas competitivas con economías de escala, reconocimiento de marca y relaciones sólidas con constructores y contratistas. Más recientemente, los avances para abordar la disponibilidad laboral y la productividad del sitio de trabajo han estimulado la innovación. Además, las empresas en el espacio que pueden producir materiales más eficientes en energía tienen oportunidades de participar. Sin embargo, estas compañías están a los volúmenes de construcción, que tienden a ser cíclicas y pueden verse fuertemente afectadas por factores económicos como las tasas de interés. Además, los costos de las materias primas pueden ser impulsados por una miríada de factores mundiales e influir en gran medida en la rentabilidad de las compañías de materiales de construcción.
Examinar el rendimiento a largo plazo de una empresa puede proporcionar pistas sobre su calidad. Cualquier negocio puede colocar uno o dos cuartos, pero el mejor crece constantemente a largo plazo. Lamentablemente, las ventas de Armstrong World crecieron a una tasa de crecimiento anual de 6.8% mediocre en los últimos cinco años. Esto estaba por debajo de nuestro estándar para el sector industrial y es un punto de partida aproximado para nuestro análisis.
Armstrong World Charlly Ingresos
El crecimiento a largo plazo es el más importante, pero dentro de los industriales, una visión histórica de media década puede perder nuevas tendencias de la industria o ciclos de demanda. El crecimiento de ingresos anualizados de Armstrong World de 8.3% en los últimos dos años está por encima de su tendencia de cinco años, lo que sugiere algunos puntos brillantes.
Armstrong World World Anding Ingress Growth
Este trimestre, Armstrong World informó un crecimiento de ingresos interanual del 17.7%, y sus $ 367.7 millones de ingresos excedieron las estimaciones de Wall Street en un 4,4%.
Mirando hacia el futuro, los analistas del lado de la venta esperan que los ingresos crezcan un 6.6% en los próximos 12 meses, una ligera desaceleración frente a los últimos dos años. Esta proyección no nos excita e indica que sus productos y servicios enfrentarán algunos desafíos de demanda.
Armstrong World ha sido una máquina bien engrasada en los últimos cinco años. Demostró la rentabilidad de élite para un negocio industrial, con un margen operativo promedio de 24.8%. Este resultado no es sorprendente, ya que su alto margen bruto le da un punto de partida favorable.
Analizando la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de Armstrong World disminuyó en 1.3 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Esto plantea una ceja sobre la base de gastos de la compañía porque su crecimiento de ingresos debería haberle dado influencia sobre sus costos fijos, lo que resulta en mejores economías de escala y rentabilidad.
Armstrong World Terrate a un margen operativo de 12 meses (GAAP)
En el cuarto trimestre, Armstrong World generó un margen de beneficio operativo de 22.3%, 1 punto porcentual más año tras año. El aumento fue alentador, y dado que su margen operativo aumentó más que su margen bruto, podemos inferir que recientemente fue más eficiente con gastos como marketing, I + D y gastos generales administrativos.
Las tendencias de ingresos explican el crecimiento histórico de una empresa, pero el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) apunta a la rentabilidad de ese crecimiento, por ejemplo, una compañía podría inflar sus ventas a través del gasto excesivo en publicidad y promociones.
El poco impresionante crecimiento anual de EPS de 5.9% de Armstrong World en los últimos cinco años se alinea con su rendimiento de ingresos. Esto nos dice que mantuvo su rentabilidad por acción a medida que se expandió.
Armstrong World Terrate de 12 meses EPS (no GAAP)
Al igual que con los ingresos, analizamos EPS durante un período más reciente porque puede proporcionar información sobre un tema o desarrollo emergente para el negocio.
El crecimiento anual de EPS de dos años de Armstrong World de 15.4% fue excelente y superó su crecimiento de ingresos de dos años de 8.3%.
En el cuarto trimestre, Armstrong World reportó EPS a $ 1.50, frente a $ 1.22 en el mismo trimestre del año pasado. Esta impresión superó las estimaciones de los analistas en un 8,3%. Durante los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS de todo el año de Armstrong World de $ 6.32 crezca un 8,9%.
Nos impresionó lo significativo que Armstrong World superó los ingresos de los analistas y las expectativas de EPS este trimestre. También nos alegramos de que sus ingresos de todo el año, EPS y la orientación del EBITDA superen las estimaciones de Wall Street. Al zoom, creemos que este trimestre presentó algunos aspectos positivos importantes. Las acciones subieron 3.5% a $ 150.90 inmediatamente después de informar.
