Los seleccionadores de acciones generalmente buscan acciones que superen al mercado en general. Y la verdad es que puedes obtener ganancias significativas si compras negocios de buena calidad al precio correcto. Es decir, el precio de las acciones de World Precision Machinery ha subido un 42% en cinco años, superando fácilmente la caída del mercado del 9,9% (ignorando los dividendos). Por otro lado, las ganancias más recientes no han sido tan impresionantes: los accionistas ganaron sólo el 40%, incluidos los dividendos.
Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido consistentes con los retornos para los accionistas.
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No se puede negar que a veces los mercados son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el desempeño empresarial subyacente. Al comparar las ganancias por acción (BPA) y los cambios en el precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos tener una idea de cómo las actitudes de los inversores hacia una empresa han cambiado con el tiempo.
Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, World Precision Machinery de hecho vio caer sus EPS un 21% anual.
Esto significa que es poco probable que el mercado juzgue a la empresa en función del crecimiento de sus ganancias. Dado que el cambio en las EPS no parece correlacionarse con el cambio en el precio de las acciones, vale la pena echar un vistazo a otras métricas.
No hay señales de dividendos crecientes, lo que podría haber explicado la resistencia del precio de las acciones. El crecimiento de los ingresos en cinco años no es impresionante. Es posible que una mirada más cercana a las tendencias de los ingresos pueda explicar el precio de las acciones.
La siguiente imagen muestra cómo se han registrado las ganancias y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen puede ver más detalles).
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Además de medir el rendimiento del precio de las acciones, los inversores también deben considerar el rendimiento total para los accionistas (TSR). Mientras que el rendimiento del precio de las acciones solo refleja el cambio en el precio de las acciones, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier aumento de capital con descuento o escisión. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa del rendimiento generado por una acción. Da la casualidad de que la TSR de World Precision Machinery durante los últimos 5 años fue del 155%, lo que supera el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. ¡Y no vale la pena adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia!
Es bueno ver que World Precision Machinery ha recompensado a los accionistas con un retorno total para accionistas del 40% en los últimos doce meses. Eso incluye el dividendo. Dado que el TSR de un año es mejor que el TSR de cinco años (este último alcanza un 21% anual), parecería que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. En el mejor de los casos, esto puede indicar un impulso empresarial real, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar más. Siempre es interesante seguir el comportamiento del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor World Precision Machinery, debemos considerar muchos otros factores. Asumir riesgos, por ejemplo: World Precision Machinery tiene 4 señales de advertencia (y 3 que son un poco desagradables) Creemos que deberías saberlo.
