Podemos entender fácilmente por qué los inversores se sienten atraídos por empresas no rentables. Por ejemplo, las empresas de biotecnología y exploración minera a menudo pierden dinero durante años antes de tener éxito con un nuevo tratamiento o descubrimiento de minerales. Sin embargo, sólo un tonto ignoraría el riesgo de que una empresa con pérdidas agote su efectivo demasiado rápido.
Dado este riesgo, pensamos en analizar si Eco World Internacional Berhad (KLSE:EWINT) los accionistas deberían estar preocupados por su gasto de efectivo. A los efectos de este artículo, la quema de efectivo es la tasa anual a la que una empresa no rentable gasta efectivo para financiar su crecimiento; su flujo de caja libre negativo. Comencemos con un examen del efectivo de la empresa, en relación con su gasto de efectivo.
Vea nuestro último análisis para Eco World International Berhad
Puede calcular la pista de efectivo de una empresa dividiendo la cantidad de efectivo que tiene por la tasa a la que gasta ese efectivo. En octubre de 2024, Eco World International Berhad tenía RM273 millones en efectivo y estaba libre de deudas. En el último año, su gasto de efectivo fue de 193.000 ringgit. Eso significa que tenía una pista de efectivo de muchos años a partir de octubre de 2024. Si bien esta es solo una medida de su situación de gasto de efectivo, ciertamente nos da la impresión de que los tenedores no tienen nada de qué preocuparse. Puede ver cómo ha cambiado su saldo de caja con el tiempo en la imagen a continuación.
Dado que Eco World International Berhad en realidad tuvo un flujo de caja libre positivo el año pasado, antes de quemar efectivo este año, nos centraremos en sus ingresos operativos para tener una medida de la trayectoria comercial. La sombría realidad para los accionistas es que los ingresos operativos cayeron un 68% en los últimos doce meses, que no es lo que queremos ver en una empresa que quema efectivo. Si bien siempre vale la pena estudiar el pasado, lo que más importa es el futuro. Así que tal vez quieras echar un vistazo a cuánto se espera que crezca la empresa en los próximos años.
Dada su problemática caída en los ingresos, los accionistas de Eco World International Berhad deberían considerar cómo la compañía podría financiar su crecimiento, si resulta que necesita más efectivo. Las empresas pueden obtener capital a través de deuda o capital. Una de las principales ventajas de las empresas que cotizan en bolsa es que pueden vender acciones a inversores para recaudar efectivo y financiar el crecimiento. Al comparar el gasto de efectivo anual de una empresa con su capitalización de mercado total, podemos estimar aproximadamente cuántas acciones tendría que emitir para hacer funcionar la empresa durante un año más (al mismo ritmo de gasto).
