Pero la verdadera pregunta es: ¿la oferta inmobiliaria de lujo ofrece más que un lujoso estilo de vida? La evidencia sugiere que sí. Es una de las pocas clases de activos que ofrece una rara trifecta: vida elevada, apreciación de capital a largo plazo y potencial heredado multigeneracional. Como Mark Twain dijo: “Compre tierras; ya no la están logrando”. Esto es especialmente cierto para las propiedades de lujo, donde las ubicaciones principales son escasas, lo que las hace aún más deseables y resistentes como inversiones.
Las encuestas de India Sotheby en los últimos tres años muestran que el estilo de vida sigue siendo el principal motivador para la compra de activos de marquesina. Pero en el último año, el 55% también citó la apreciación del capital, señalando el interés renovado de los inversores y un cambio de ganancias de capital en bienes raíces. Las casas de lujo siguen siendo un diversificador de cartera probado, tanto en India como en todo el mundo. ¿Pero todos los bienes raíces de lujo aprecian de la misma manera? Al igual que las acciones, elegir un activo inmobiliario de “chip azul” requiere una evaluación cuidadosa.
Ubicación, ubicación, ubicación
Primero y principal es la ubicación. El mayor potencial de apreciación radica en apartamentos de lujo y villas en las principales ciudades de la India: piense en Worli, Malabar Hill y Bandra en Mumbai; Jor Bagh y Lutyens en Delhi; y Koramangala, Indiranagar y Hebbal en Bengaluru. Las áreas de baja densidad con parcelas grandes, espacios verdes y condominios bien conectados cerca de los centros de negocios están constantemente en demanda y se posicionan mejor para la apreciación de los precios a largo plazo.
La reputación del desarrollo, el desarrollador y sus vecinos importan mucho. En bienes raíces de lujo, es importante para muchos quiénes son sus vecinos. Las comodidades de alta gama, un vecindario de élite y un cierto factor WOW, ya sea un campo de golf, una vida de baja densidad, vastos espacios abiertos o conectividad perfecta, todo mejoran la deseabilidad y el valor a largo plazo.
¿Volatilidad de los precios?
Las propiedades principales no solo tienen valores altos, sino que también resisten cambios en el mercado, ofreciendo una apreciación a largo plazo más fuerte. Históricamente, los activos de la ciudad de primer nivel han entregado rendimientos anualizados del 9-14%, con propiedades raras y únicas que alcanzan el 18-20%, una clara escasez de bienes raíces de lujo de lujo, como otros activos de vivienda, genera modestos rendimientos de alquiler, típicamente del 2 al 3%del valor de capital, incluso con inquilinos de alto perfil como CXO, diplomatos y fundadores tecnológicos. Los ricos compran principalmente estas propiedades para uso personal, priorizando el estilo de vida y la apreciación a largo plazo sobre los ingresos por alquiler.
Compradores de la segunda casa
Otra prueba de fuego: piense si a la próxima generación le gustaría vivir en esa casa. Eso nos lleva a otra clase de activos solicitada en bienes raíces de lujo: segunda casa. Piense en North Goa, Alibaug, Dehradun, Kasauli y Coorg. Post-Covid-19, con el trabajo remoto como la norma en lugar de la excepción, la demanda de estos retiros ha aumentado. HNIS y UHNIS ENCANTAN PROPIETIR ACTIVOS DE TROFYES EN LOS PARTINOSOS Destinos de la India. Cuando se administran las compañías de alquiler profesionales, estos activos pueden ofrecer mayores rendimientos, a menudo del 5 al 7% anual con la elección correcta. En pocas palabras: HNIS y Uhnis recurren a bienes raíces para la estabilidad, la diversificación y la preservación de la riqueza. A diferencia de las acciones y bonos volátiles, ofrece una cobertura más confiable, especialmente durante las recesiones.
Importar los riesgos
Si está comprando bienes raíces de lujo puramente como una inversión, sopese los riesgos cuidadosamente. Los altos costos de entrada, la iliquidez y la volatilidad del mercado lo convierten en una clase de activos complejo. Más allá del alto precio de compra, los gastos como pagos bajos, impuestos, honorarios legales y costos de cierre se suman rápidamente. Si planea alquilarlo, los costos continuos (mantenimiento, renovaciones y tarifas de gestión) deben considerarse. Y aquí está el riesgo clave: si la propiedad está vacante, no gana nada mientras que los gastos como el mantenimiento, la seguridad y los impuestos a la propiedad continúan aumentando.
Vender propiedad de lujo no es fácil: tiene una base de compradores de nicho y baja liquidez, a diferencia de acciones o bonos. Encontrar el comprador adecuado puede llevar meses, y los cambios en el mercado, las recesiones o los cambios en las políticas pueden afectar tanto el valor como la demanda de alquiler. Los inversores inteligentes rastrean de cerca las tendencias del mercado y las señales económicas antes de hacer un movimiento.
El autor es Director Gerente, India Sotheby's International Realty
