Si está buscando un múltiple bagger, hay algunas cosas a las que estar atento. En un mundo perfecto, nos gustaría ver a una compañía invirtiendo más capital en su negocio e idealmente los rendimientos obtenidos de ese capital también están aumentando. En pocas palabras, este tipo de empresas están agravando máquinas, lo que significa que continuamente están reinvirtiendo sus ganancias a tasas de rendimiento cada vez más altas. Aunque, cuando miramos Nueve tenencias de entretenimiento (ASX: NEC), no parecía marcar todas estas casillas.
Para aquellos que no saben, Roce es una medida de la ganancia anual antes de impuestos de una empresa (su rendimiento), en relación con el capital empleado en el negocio. La fórmula para este cálculo en nueve tenencias de entretenimiento es:
Retorno de capital empleado = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) ÷ (Activos totales – Pasivos corrientes)
0.11 = a $ 337M ÷ ($ 4.0b – a $ 882M) (Basado en los siguientes doce meses hasta junio de 2024).
De este modo, Nine Entertainment Holdings tiene un ROCE del 11%. Ese es un rendimiento relativamente normal del capital, y es alrededor del 10% generado por la industria de los medios.
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En la tabla anterior, hemos medido el ROCE previo de nueve tenencias de entretenimiento contra su desempeño previo, pero el futuro es posiblemente más importante. Si lo desea, puede Echa un vistazo a las previsiones de los analistas que cubren nueve tenencias de entretenimiento para gratis.
No ha habido mucho que informar para los retornos de nueve Holdings de Nine Entertainment y su nivel de capital empleado porque ambas métricas han sido estables durante los últimos cinco años. No es raro ver esto al mirar un negocio maduro y estable que no está reinvirtiendo sus ganancias porque probablemente ha pasado esa fase del ciclo económico. Así que no se sorprenda si Nine Entertainment Holdings no terminan siendo un múltiple bagger en unos años. Eso probablemente explica por qué Nine Entertainment Holdings ha estado pagando el 74% de sus ganancias como dividendos para los accionistas. Estas empresas maduras generalmente tienen ganancias confiables y no muchos lugares para reinvertirlas, por lo que la siguiente mejor opción es poner las ganancias en los bolsillos de los accionistas.
Podemos concluir que en lo que respecta a los retornos de capital de Nine Entertainment Holdings sobre el capital empleado y las tendencias, no hay muchos cambios sobre el que informar. Además, el rendimiento total de la acción a los accionistas en los últimos cinco años ha sido plano, lo que no es demasiado sorprendente. Por lo tanto, según el análisis realizado en este artículo, no creemos que nueve Holdings de entretenimiento tengan las características de un múltiple bagger.
