La mayoría de los lectores ya sabrán que las acciones de Lifestyle Communities (ASX:LIC) aumentaron significativamente un 5,7% durante la semana pasada. Nos preguntamos si las finanzas de la empresa desempeñan un papel en ese cambio de precios, y qué papel desempeñan, ya que los fundamentos a largo plazo de una empresa suelen dictar los resultados del mercado. En este artículo, decidimos centrarnos en el ROE de Lifestyle Communities.
El rendimiento sobre el capital o ROE es una medida clave que se utiliza para evaluar la eficiencia con la que la dirección de una empresa utiliza el capital de la empresa. Dicho de otra manera, revela el éxito de la empresa a la hora de convertir las inversiones de los accionistas en beneficios.
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El fórmula para huevas es:
Rendimiento sobre el capital = Beneficio neto (de operaciones continuas) ÷ Capital contable
Entonces, según la fórmula anterior, el ROE para las comunidades de estilo de vida es:
6,0% = 50 millones de dólares australianos ÷ 832 millones de dólares australianos (basado en los últimos doce meses hasta junio de 2024).
El 'retorno' es el beneficio anual. Otra forma de pensar en esto es que por cada dólar australiano en capital, la empresa pudo obtener 0,06 dólares australianos de beneficio.
Hasta ahora hemos aprendido que el ROE es una medida de la rentabilidad de una empresa. Ahora necesitamos evaluar cuántas ganancias reinvierte o “retiene” la empresa para el crecimiento futuro, lo que luego nos da una idea sobre el potencial de crecimiento de la empresa. En términos generales, en igualdad de condiciones, las empresas con un alto rendimiento sobre el capital y retención de ganancias tienen una tasa de crecimiento más alta que las empresas que no comparten estos atributos.
Cuando lo miras por primera vez, el ROE de Lifestyle Communities no parece tan atractivo. Sin embargo, su ROE es similar al promedio de la industria del 6,3%, por lo que no descartaremos por completo a la empresa. Dicho esto, Lifestyle Communities ha mostrado un modesto crecimiento de ingresos netos del 8,9% en los últimos cinco años. Dado el ROE ligeramente bajo, es probable que haya otros aspectos que estén impulsando este crecimiento. Por ejemplo: una alta retención de ingresos o una gestión eficiente.
A continuación, al compararlo con el crecimiento de los ingresos netos de la industria, encontramos que el crecimiento de Lifestyle Communities es bastante alto en comparación con el crecimiento promedio de la industria del 4,3 % en el mismo período, lo cual es fantástico de ver.
La base para asignar valor a una empresa está ligada, en gran medida, al crecimiento de sus beneficios. Es importante que un inversor sepa si el mercado ha descontado el crecimiento (o disminución) esperado de las ganancias de la empresa. Al hacerlo, tendrán una idea de si la población se dirige a aguas azules y cristalinas o si les aguardan aguas pantanosas. Un buen indicador del crecimiento esperado de las ganancias es la relación P/E, que determina el precio que el mercado está dispuesto a pagar por una acción en función de sus perspectivas de ganancias. Entonces, es posible que desees compruebe si Lifestyle Communities cotiza con un P/E alto o bajoen relación con su industria.
