El operador de casino, taberna y máquinas tragamonedas Golden Entertainment (NASDAQ: GDEN) no alcanzó las expectativas de ingresos del mercado en el cuarto trimestre de CY2024, con ventas cayendo 28.8% año tras año a $ 164.2 millones. Su ganancia GAAP de $ 0.10 por acción fue del 50.3% por debajo de las estimaciones de consenso de los analistas.
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Ganancia: $ 164.2 millones vs estimaciones de analistas de $ 168.3 millones (28.8% de disminución interanual, 2.4% de falla)
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EPS (GAAP): $ 0.10 vs expectativas de analistas de $ 0.20 (50.3% de falla)
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EBITDA ajustado: $ 39.18 millones vs estimaciones de analistas de $ 38.83 millones (23.9% de margen, 0.9% de latido)
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Margen operativo: 7.1%, frente a 3.1% en el mismo trimestre del año pasado
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Capitalización de mercado: $ 861.5 millones
Blake Sartini, presidente y director ejecutivo de Golden, comentó: “Nuestro rendimiento del cuarto trimestre mejoró secuencialmente durante el tercer trimestre y anticipamos que las condiciones comerciales continuarán mejorando en 2025. Para 2025, seguimos enfocados en invertir en nuestros propios activos, devolviendo capital a los accionistas y persiguiendo posibles oportunidades estratégicas”.
Fundada en 2001, Golden Entertainment (NASDAQ: GDEN) es una compañía de juegos que opera casinos, tabernas y plataformas de juegos distribuidas.
Los operadores de casinos disfrutan de una competencia limitada porque el juego es una industria altamente regulada. Estas empresas también pueden disfrutar de márgenes y ganancias saludables. ¿Alguna vez has escuchado la frase 'La casa siempre gana'? Sin embargo, la regulación corta en ambos sentidos, y los casinos pueden enfrentar el riesgo de accidente cerebrovascular que repentinamente limita lo que pueden o no pueden hacer y dónde pueden hacerlo. Además, la digitalización está cambiando el juego, juego de palabras. Ya sea que se trate de póker en línea o apuestas deportivas en su teléfono inteligente, la innovación está obligando a estos jugadores a adaptarse a las preferencias cambiantes del consumidor, como poder apostar en cualquier lugar a pedido.
El rendimiento de ventas a largo plazo de una empresa es una señal de su calidad general. Incluso un mal negocio puede brillar durante uno o dos cuartos, pero uno de los primeros de primer nivel crece durante años. Golden Entertainment luchó para generar demanda constantemente en los últimos cinco años, ya que sus ventas cayeron a una tasa anual del 7.3%. Este no fue un gran resultado y es un punto de partida difícil para nuestro análisis.
El crecimiento a largo plazo es el más importante, pero a la discreción del consumidor, los ciclos de productos son cortos y los ingresos pueden ser impulsados por las tendencias y preferencias de los consumidores que cambian rápidamente. La historia reciente de Golden Entertainment muestra que su demanda se ha mantenido suprimida ya que sus ingresos han disminuido en un 22.9% anual en los últimos dos años. Tenga en cuenta que Covid lastimó el negocio de Golden Entertainment en 2020 y parte de 2021, y se recuperó a lo grande a partir de entonces.
