El factor de calidad en las acciones se refiere a empresas con fundamentos sólidos, estabilidad financiera y rendimiento confiable, con un objetivo de resiliencia en lugar del crecimiento especulativo. Las existencias de calidad se pueden representar a través de varias métricas, como lo presentaron Hsu, Kalesnik y Kose en su artículo de 2019:
“La calidad como factor de inversión se asocia sistemáticamente con la rentabilidad persistente, el bajo apalancamiento y el crecimiento de las ganancias estables”.
Además de eso, estas acciones a menudo exhiben un alto crecimiento de los ingresos, buenas prácticas de gestión y una ventaja competitiva sostenible reflejada a través del rendimiento de dos dígitos en el capital invertido. El atractivo de las acciones de calidad consiste en su menor volatilidad, capacidades de defensa y capacidad para superar al amplio mercado durante las recesiones o períodos de incertidumbre pronunciada.
En el contexto de las existencias de centavo, el factor de calidad se vuelve esquivo, ya que la mayoría de las existencias de centavo carecen de fundamentos estables, tienen una mayor volatilidad y a menudo poseen balances más débiles. Sin embargo, todavía es positivo encontrar existencias de centavo de calidad, lo que resulta en una poderosa combinación de alto crecimiento y alto rendimiento con resiliencia y consistencia de crecimiento. Es probable que las existencias de centavo de mejor calidad brinden un alto crecimiento robusto incluso durante las recesiones del mercado y superan el punto de referencia por un amplio margen. El efecto positivo del factor de calidad en los rendimientos de existencias ha sido probado por los principales investigadores, como el documento de Assess, Frazzini y Pedersen (2019). Aquí hay un extracto del periódico:
“Las acciones de alta calidad tienen mayores rendimientos ajustados al riesgo que las acciones de baja calidad … un factor de calidad-junk-junk (QMJ) obtiene rendimientos significativos ajustados al riesgo en acciones estadounidenses y globales”.
La conclusión principal para los lectores es que la incorporación de existencias de centavo de calidad en una cartera puede aumentar el rendimiento general de la cartera por unidad de riesgo, que siempre ha sido el objetivo final de muchos inversores exitosos. Sin embargo, el factor de calidad tiende a funcionar mejor en períodos de mercado específicos, y creemos que el mercado de valores de EE. UU. Ha entrado en tal período por las siguientes razones. Primero, el dinero inteligente tiende a acudir en acciones de calidad con rentabilidad estable, flujos de efectivo y un fuerte crecimiento de los ingresos en períodos de incertidumbre. El mercado de valores de EE. UU. Está actualmente sacudido por los aranceles de Trump. La incertidumbre persiste a partir del 1 de abril, como lo demuestra el índice de volatilidad VIX en un valor de 31, más del 50% por encima del promedio móvil diario de 200.
En segundo lugar, hay razones para esperar una desaceleración significativa en el PIB y el crecimiento de las ganancias en la primera mitad de 2025, ya que los recortes en el gasto público, así como la incertidumbre de los aranceles son un gran viento en contra para el gasto privado y el Capex, los CEO tienden a ser reacios a invertir en gran medida en el negocio cuando carecen de visibilidad para el corto plazo. En consecuencia, las probabilidades son que las ganancias del primer trimestre de 2025, una vez informadas, mostrarán una desaceleración secuencial en el crecimiento. FactSet Insight mostró que el crecimiento de las ganancias del segundo trimestre de 2025 para el mercado de valores de EE. UU. Se espera a +7.2% interanual, significativamente por debajo del +18.2% real para el 4T 2024 anterior. Tenga en cuenta que todavía hay potencial para que el crecimiento real sea aún más bajo que la estimación de +7.2%.
Por último, pero no menos importante, el índice S&P permanece por debajo de su promedio móvil de 200 diarios, un área donde nada bueno tiende a suceder. La última vez que el mercado se rompió por debajo del promedio móvil de 200 fue en enero de 2022, lo que resultó en un mercado bajista de 12 meses con una reducción absoluta de -28%, muy por encima del actual -13%. Esto significa que la corrección actual del mercado puede no haber terminado aún; Si el mercado amplio permanece en territorio rojo, es inevitable que el dinero comience a fluir cada vez más hacia acciones de alta calidad y acciones de centavo, lo que aumenta sus valoraciones. En general, los hallazgos antes mencionados respaldan la tesis de que el factor de calidad se favorecerá en los siguientes meses, lo que significa que podríamos estar en el momento oportuno para comprar las mejores acciones de centavo.
¿Es Melco Resorts & Entertainment Limited (MLCO) la mejor calidad de centavo para comprar de acuerdo con los fondos de cobertura?
Una bulliciosa mesa de casino rodeada de jugadores, destacando el entretenimiento de juegos que ofrece el complejo.
Utilizamos un pantalla de acciones para identificar empresas con un precio de las acciones por debajo de $ 5.00 que tienen al menos un 20% de GAGR de ingresos en los últimos 5 años y un margen de beneficio neto positivo. Luego comparamos la lista con nuestra base de datos patentada de propiedad de fondos de cobertura e incluimos en el artículo las 11 acciones principales con el mayor número de fondos de cobertura que poseen las acciones a partir del cuarto trimestre de 2024. Las acciones están clasificadas en orden ascendente.
¿Por qué estamos interesados en las existencias en las que los fondos de cobertura se acumulan? La razón es simple: nuestra investigación ha demostrado que podemos superar el mercado imitando las mejores selecciones de acciones de los mejores fondos de cobertura. La estrategia de nuestro boletín trimestral selecciona 14 acciones de pequeña capitalización y gran capitalización cada trimestre y ha devuelto un 373.4% desde mayo de 2014, superando su punto de referencia en 218 puntos porcentuales (Vea más detalles aquí).
Ingresos CAGR en los últimos 5 años: 23.24%
Margen de beneficio neto: 0.94%
Número de titulares de fondos de cobertura: 27
Melco Resorts & Entertainment Limited (NASDAQ: MLCO) es un desarrollador, propietario y operador de Hong Kong de instalaciones de resort Integrated con un enfoque en casinos, juegos y entretenimiento. La compañía es conocida por operar las principales propiedades en Europa y Asia, con las más notorias, incluidas City of Dreams y Studio City en Macao, City of Dreams Manila en Filipinas y City of Dreams Mediterranean en Chipre. Una ventaja competitiva significativa de la compañía es la licencia de casino exclusiva en Chipre, que posee durante 15 años. MLCO clasificado 1calle en nuestra lista reciente de 12 mejores acciones de hotel para comprar según los analistas.
Melco Resorts & Entertainment Limited (NASDAQ: MLCO) demostró un fuerte impulso a fines de 2024 y principios de 2025, con una participación de mercado creciendo mes a mes en el cuarto trimestre de 2024, alcanzando aproximadamente el 15.6% en diciembre, mientras que las visitas a la propiedad excedieron los niveles previos-pandémicos por primera vez desde la reelección fronteriza. La compañía tuvo un exitoso período de año nuevo chino, con los ingresos totales de los juegos brutos que superaron los niveles de 2024 y 2019 y las visitas de propiedades en un 17% en comparación con el año anterior. Enero de 2025 fue particularmente fuerte, siendo una de las mejores actuaciones de enero en los últimos años, con un impulso continuo en febrero mostrando un rendimiento más fuerte que el año anterior en los días de semana y los fines de semana.
Melco Resorts & Entertainment Limited (NASDAQ: MLCO) está persiguiendo activamente una estrategia de luz de activos, como lo demuestra el anuncio de explorar alternativas estratégicas para la ciudad de Dreams Manila. Este cambio estratégico tiene como objetivo mejorar la flexibilidad financiera, fortalecer el balance y apoyar las iniciativas de crecimiento a largo plazo. En el frente operativo, MLCO mantiene una fuerte posición de liquidez con $ 3.3 mil millones en liquidez disponible, incluido el efectivo consolidado disponible de aproximadamente $ 1.3 mil millones. La compañía también está implementando medidas de optimización de costos, con expectativas de reducir los gastos operativos diarios de $ 3.2 millones en el cuarto trimestre de 2024 a aproximadamente $ 3.0 millones para fines del segundo trimestre de 2025. Dicho esto, MLCO ha demostrado una ejecución operativa excepcional y está invirtiendo en su expansión. Con al menos 27 fondos de cobertura que poseen las acciones, incluimos MLCO en 4th Coloque en nuestra lista de las existencias de centavo de mejor calidad para comprar de acuerdo con los fondos de cobertura.
En general, MLCO ocupa el cuarto lugar En nuestra lista de acciones de centavo de mejor calidad para comprar de acuerdo con los fondos de cobertura. Si bien reconocemos que el potencial de MLCO crece, nuestra convicción radica en la creencia de que las existencias de IA tienen una mayor promesa de entregar mayores rendimientos y hacerlo dentro de un período de tiempo más corto. Hay una acción de IA que aumentó desde el comienzo de 2025, mientras que las populares acciones de IA perdieron alrededor del 25%. Si está buscando una acción de IA que sea más prometedora que MLCO pero que cotice a menos de 5 veces sus ganancias, consulte nuestro informe sobre el stock de IA más barata.
